Экономический ландшафт Казахстана в первом квартале 2024 года: анализ и тенденции

АСТАНА – Согласно аналитическому отчету Народного банка от 29 апреля, в Казахстане наблюдалось заметное замедление роста валового внутреннего продукта (ВВП) в течение первого квартала 2024 года, снизившись до 3,9% после достижения рекордных показателей в предыдущем году.

Замедление связано, прежде всего, со стагнацией добычи нефти, которая почти не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на динамичное развитие в промышленности, строительстве, транспорте и связи, неспособность компенсировать спад в сырьевом секторе тормозила общий экономический рост.

Однако до конца квартала показатели инфляции следовали за прогнозируемой траекторией снижения, несмотря на давление роста стоимости жилья и коммунальных услуг. Стабильность обменного курса, подкрепленная значительными изъятиями из Национального фонда, способствовала сдерживанию роста цен в импортозависимой экономике Казахстана. Однако стихийные бедствия, в том числе наводнения в марте и апреле, добавили неопределенность экономическим прогнозам.

Согласно прогнозам банка, увеличение использования Национального фонда, низкая эффективность сбора налогов и неопределенность по финансированию ущерба от наводнения могут заставить правительство увеличить трансферты из Национального фонда в бюджет до конца года, что повлияет на ключевые экономические показатели, включая ВВП. рост, курс тенге, инфляция и базовая ставка

Банковский сектор сохраняет свой прогноз роста ВВП на уровне 4,5% в год, ссылаясь на неопределенность в направлении фискальной политики. Инфляция, несмотря на понижение, все еще вызывает беспокойство, прогнозируется 8,5% к концу года.

Динамика инвестиций и торговли

Инвестиции в основной капитал в начале этого года претерпели нестабильные изменения. После двузначных темпов роста в прошлом году он замедлился до 7,9% в годовом исчислении за первые два месяца 2024 года, затем резко упал на 0,8% за первый квартал. Этот спад препятствовал экономическому росту, совпавшему с завершением проекта месторождения Тенгиз. Инвестиции в сельское хозяйство сократились, в то время как несырьевой сектор наблюдал значительный рост.

Улучшение во внешней торговле было обусловлено ростом цен на нефть на фоне геополитической напряженности и мерами Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) . Торговый баланс Казахстана за первые два месяца 2024 года вырос на $0,7 млрд по сравнению с $3,4 млрд годом ранее. Рост экспорта был скромным на 0,4%, а импорт сократился на 7,4%. Экспорт в Россию упал более чем на 20%, сигнализируя о сокращении реэкспортных операций, а российский импорт упал почти на 5%.

Эксперты банка прогнозируют незначительное улучшение структуры торгового баланса из-за умеренного роста спроса на импорт и стагнацию экспорта нефтяного сектора. Ожидается, что это улучшение снизит дефицит текущего счета до 3% ВВП.

Стабилизация инфляции и продолжающееся смягчение денежно-кредитной политики намерены увеличить инвестиции, особенно в проекты коммунальной инфраструктуры.

Отраслевые анализы: нефть, производство и строительство

В январе-марте 2024 года в нефтяном секторе продолжалась стагнация объемов добычи по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году, показатели отражают показатели первого квартала 2023 года. Объемы добычи сырой нефти, включая газовый конденсат, в январе составили 7,8 млн. тонн. , снизился до 7,3 миллиона тонн в феврале и немного возобновился до чуть менее 7,8 миллиона тонн в марте. Эти изменения связаны с соблюдением Казахстаном обязательств соглашения ОПЕК+ на 2024 год по сокращению добычи нефти до 82 000 баррелей в день в первом квартале. Несмотря на превышение квот, обязательство продлено на второй квартал.

В первом квартале 2024 года цена на нефть выросла примерно на 2% ежеквартально и на 0,6% ежегодно, в среднем до 83,1 доллара за баррель. Новости о сокращении добычи нефти ОПЕК+ повысили котировки нефти Brent до 85 долларов за баррель. Ожидается, что фундаментальная динамика мирового рынка углеводородов останется на текущем уровне или потенциально увеличится во втором квартале 2024 года. Оптимизм объясняется постоянным дефицитом предложения нефти из-за действий ОПЕК+ и восстановлением спроса, особенно со стороны Китая, ВВП которого ежегодно рос на 5,3% в 2024 году. первый квартал 2024г.

Несмотря на увеличение добычи металлических руд в Казахстане на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году, в первом квартале 2024 года горнодобывающий сектор вырос всего на 1,9%.

Производственный сектор был основным двигателем промышленного роста в первом квартале, увеличившись на 5,6%. Значительный вклад внесли производство черных металлов (+11,5%), машиностроения (+24,9%), автомобилестроения (+9,8%) и других транспортных средств (+157,7%).

Положительные изменения произошли в темпах роста строительной отрасли – 15,9% по сравнению с 15,7% в прошлом году. Существенными драйверами являлись объемы жилищного строительства (+41,8%) и нежилого строительства (+8,7%).

В транспортном секторе наблюдались ускоренные темпы роста, достигшие 8,3%, в основном за счет пассажирских перевозок (+11,1%), в том числе увеличения авиаперевозок на 16,2%.

Скромный рост наблюдался в аграрном секторе, где производство выросло лишь на 1,7% по сравнению с 3,5% ростом в первом квартале 2023 года. Сектор торговли продемонстрировал значительное снижение показателей роста с 11,5% в первом квартале 2023 года до 3,3% в первом квартале 2024 года, в основном из-за низких темпов роста оптовой торговли (+2,6%). Доля непродовольственных товаров снизилась до 79,2% против 82,2% в I квартале 2023 года.